1、看所在的行业。
有些行业天生就好赚钱,而有些行业天生就不好赚钱。因此,对于准备投资的公司,可以看以下方面的情况。
一是行业门槛。
也就是其它公司进入这个行业是不是很容易,一般说来,门槛越高,赚钱就越容易。
二是长期经营。
持续经营能力是考核的重要方面,如果备选公司是夕阳产业,或者要被新技术替代,甚至颠覆,那自然就不可能长期经营,就没有选择的必要。
三是议价情况。
整个行业的议价能力,来源于资源垄断情况、供需关系,以及行业内的竞争格局。如果该公司议价能力强,那肯定值得投资。
2、看公司的财务报表。
一是稳健的资产结构。
即该公司要有合理的财务杠杆和经营杠杆,同时资产质量比较好。
二是可持续的业绩。
这主要反映为公司生产的产品,在市场需求情况如何及定价情况,最后是否形成好的销售额及利润。
三是稳健的现金流。
这体现为利润是否可以及时转换为现金,以及利润有盈余,而且不需要大规模的持续投入。此外,还要看公司所处信贷周期、经济周期、行业周期等。
3、看市场价值。
价值投资者们的共同任务是探索企业的价值与市场价格之间的差异。在价格低于价值时买入,在价格高于价值时卖出。好的买入机会大概率会出现在以下时间:
一是市场极度恐慌的时候;
二是公司的发展初期;
三是一些突发性事件。
在合适的时机出现时,要敢于大手笔买入,是好投资的最后一步。然后就是耐心持有,直到持有逻辑发生改变。
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